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新日铁同意以141亿美元收购美国钢铁公司
来源:https://www.mining.com | 作者:沐睿科技 | 发布时间: 2023-12-19 | 141 次浏览 | 分享到:

新日铁公司将斥资141亿美元收购美国钢铁公司,创建世界第二大钢铁公司,也是中国以外最大的钢铁公司,在为美国制造商和汽车制造商供货方面发挥关键作用。

这笔交易结束了美国钢铁业的标志性企业美国钢铁公司数月来对其未来的不确定性。

自8月份拒绝竞争对手Cleveland-Cliffs股份有限公司的报价以来,该公司一直在考虑竞购。

新日铁的全现金报价远高于当时Cliffs提出的约72.5亿美元的报价,也比美国钢铁公司宣布战略审查前最后一个交易日的股价高出142%。

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对于日本最大的钢铁生产商新日铁来说,当美国的需求准备从不断增长的基础设施支出中受益时,这笔交易在美国钢铁行业提供了一个巨大的立足点。

美国钢铁公司是利润丰厚的汽车市场的主要供应商。这家日本公司一直在寻求海外增长,因为它面临着国内需求的放缓,再加上日元走弱和亚洲竞争的加剧。

美国钢铁公司在纽约的股价上涨26%,收于49.59美元。Cliffs股价上涨9.6%,因为该公司表示,它正将重点放在股票回购上,将其作为一种资本使用——选择退出,而不是加倍努力。安赛乐米塔尔公司也曾被报道为潜在买家,上涨5.3%。

周一宣布的协议将创建一家钢铁巨头,工厂从斯洛伐克延伸到大阪和宾夕法尼亚州。根据公司介绍和彭博社的计算,合并后的公司将成为世界第二大钢铁制造商,产能超过8600万吨,超越欧洲巨头安赛乐米塔尔。只有中国国有的中国宝武钢铁集团公司会拥有更多的股份。 

然而,在颇具影响力的美国钢铁工人联合会批评外国收购并敦促美国监管机构进行密切审查后,该交易已经成为一个政治避雷针。至少有三名美国参议员表示反对这项协议。 

新日铁在一次演讲中表示,它正在扩大在美国的业务,以受益于不断增长的人口、廉价的能源和对基础设施建设的重新关注。该公司表示,已从日本银行获得融资承诺。 

分析师对这笔交易进行了权衡,指出新日铁的报价高于市场预期。Keybanc Capital Markets分析师Phil Gibbs在给客户的一份报告中表示,约149亿美元的隐含企业价值“远高于最近传闻的”水平,而Wolfe Research分析师Timna Tanners则称新日铁是付出“高昂代价”的“外卡” 对美国工业来说,这次收购将标志着一个时代的结束。美国钢铁公司的历史可以追溯到1901年,当时J·皮尔庞特·摩根将一系列资产与安德鲁·卡内基的卡内基钢铁公司合并。 

近年来,在首席执行官David B.Burritt的领导下,该公司发生了戏剧性的转变,投资重点从传统的高炉铁矿石炼钢转向了更现代化、污染更少的工厂,转而重新熔化金属废料。 该公司在8月份透露拒绝了Cliffs的报价并开始进行战略审查后,迅速成为人们关注的焦点。这一宣布在戏剧性的几周内拉开了序幕,因为USW支持Cliffs好斗的首席执行官,而一位鲜为人知的买家以更大的报价震惊了整个行业,几天后突然撤回了兴趣。 随着美国钢铁公司考虑其选择,分析师推测,某些买家将更关注该公司位于阿肯色州的大河钢铁厂,该厂使用更环保、更高效的电弧炉,同时寻求出售较旧的高炉资产。 然而,新日铁执行副总裁森高弘表示,该公司打算继续执行美国钢铁公司对该公司的现有计划,包括完成大河项目和继续运营遗留的炼钢资产。他表示,该公司“支持”美国钢铁公司的战略。 “几年后,我们可能会换一种方式思考,但目前我们只是按照目前的计划行事。” 通过CFIUS 该交易需要美国钢铁公司股东的批准,并需要获得包括美国外国投资委员会(CFIUS)在内的监管机构的批准。 新日铁的森喜朗表示,他有信心扫清监管障碍,并指出日本与美国的牢固关系。他说:“我不担心通过外国投资委员会。”。 

周一,少数美国政界人士已经开始对这笔交易进行权衡,抨击了这家标志性美国公司的一名外国买家,并表示担心这笔交易对工会工人意味着什么。 两家公司已同意,美国钢铁公司将保留其名称和匹兹堡总部。新日铁还表示,它将履行美国钢铁公司与USW达成的所有协议,USW一再表示不会支持任何外国投标人。 紧张的关系 USW和美国钢铁公司之间的关系仍然紧张。

USW总裁David McCall表示,他在纽约时间早上6点接到了美国钢铁公司首席执行官Burritt的电话,Burritt留下了语音信箱。麦考尔表示,这将是他自9月前总统汤姆·康威去世后成为工会最高官员以来首次与这位高管交谈。 麦考尔在接受采访时说:“这不是事情的发展方向。”。“我们不了解Nippon。” 作为其集体谈判协议的一部分,工会有一项可转让的权利,可以在对美国钢铁公司提出收购要约后进行反击。 

然而,Cliffs在一份声明中对美国钢铁公司的交易表示祝贺,并祝愿其交易顺利。

Cliffs首席执行官Lourenco Goncalves表示,Cliffs将重新将其资本配置重点放在更积极的股票回购上。 花旗集团股份有限公司担任新日铁的财务顾问,巴克莱银行、高盛集团股份有限公司和Evercore股份有限公司为美国钢铁公司提供咨询。 (乔·迪厄、埃迪·斯宾塞和斯蒂芬·斯塔普钦斯基著)


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