(通过TheNewswire)
Source Energy Services Ltd.(“Source”或“公司”)(多伦多证券交易所代码:SHLE)高兴地宣布其截至2023年3月31日的三个月财务业绩。
2023年第一季度业绩亮点
Source在2023年第一季度取得了以下成果:
实现创纪录的砂销售量907,483吨，是Source历史上最高的季度砂销售量，比2022年第一季度增长了25%;
总收入为1.637亿美元，比2022年第一季度增长69%，是Source成立以来的最高季度收入;
加拿大撒哈拉车队的利用率为94%，美国撒哈拉车队的利用率为73%，创下了Source历史上最高的卡车运输量纪录;
实现毛利率3180万美元，调整后毛利率(1)3780万美元，与2022年同期相比分别增长118%和86%;
报告净收入为790万美元，比2022年第一季度确认的660万美元净亏损减少了1450万美元;和
实现调整后EBITDA(1)为2760万美元，比2022年第一季度增长94%。
注意:
调整后毛利率(包括按MT计算)和调整后息税折旧摊销前利润在国际财务报告准则下未定义，可能无法与其他发行人披露的类似财务指标进行比较，请参阅下文“非国际财务报告准则指标”以与国际财务报告准则确认的指标进行对账。欲了解更多信息，请参阅Source的MD&A，网址为www.sedar.com。
Three months ended March 31, | ||
($000’s, except MT and per unit amounts) | 2023 | 2022 |
Sand volumes (MT)(1) | 907,483 | 726,101 |
Sand revenue | 131,755 | 80,661 |
Wellsite solutions | 30,627 | 15,416 |
Terminal services | 1,342 | 892 |
Sales | 163,724 | 96,969 |
Cost of sales | 125,927 | 76,603 |
Cost of sales – depreciation | 6,045 | 5,793 |
Cost of sales | 131,972 | 82,396 |
Gross margin | 31,752 | 14,573 |
Operating expense | 5,884 | 4,336 |
General & administrative expense | 4,229 | 2,489 |
Depreciation | 3,091 | 2,654 |
Income from operations | 18,548 | 5,094 |
Total other expense | 10,669 | 11,734 |
Net income (loss)(2) | 7,879 | (6,640) |
Basic and diluted earnings (loss) per share ($/share) | 0.58 | (0.49) |
Adjusted EBITDA(3) | 27,618 | 14,217 |
Sand revenue sales/MT | 145.19 | 111.09 |
Gross margin/MT | 34.99 | 20.07 |
Adjusted Gross Margin(3) | 37,797 | 20,366 |
Adjusted Gross Margin/MT(3) | 41.65 | 28.05 |
注:
1公吨约等于1.102短吨。
截至2023年3月31日的三个月，加拿大对美元(“美元”)的平均汇率为0.7394美元(2022年至0.7898美元)。
调整后的EBITDA和调整后的毛利率(包括按MT计算的毛利率)在国际财务报告准则下没有定义，请参阅下面的“非国际财务报告准则指标”以调整国际财务报告准则确认的指标。欲了解更多信息，请参阅Source的MD&A，网址为www.sedar.com。
2023年第一季度业绩
Source的总收入为1.637亿美元，与2022年第一季度相比增长了6680万美元，即69%，这主要得益于强劲的沙子销量和更高的平均实现沙子价格。今年第一季度，加拿大西部沉积盆地(“WCSB”)的完井活动水平强劲，推动了加拿大撒哈拉船队的砂销售量、卡车砂量和利用日数的创纪录增长。由于续约合同定价生效，现货价格保持强劲，所有业务线的定价都有所改善。本季度主要客户合同的续签使公司在短期内具有强劲的定价表现。
与截至2022年3月31日的三个月相比，由于沙子销售量增加了25%，运输成本增加，2023年第一季度的销售成本(不包括折旧)有所增加。在第一季度，Source为购买第三方砂而产生了成本，这些砂是为了补充威斯康星州工厂的生产，并确保不会因客户对某些网格尺寸的需求大幅增加而导致供应中断。在2022年第一季度，没有完成第三方砂石采购。这些成本的增加在一定程度上可以通过改善网格尺寸的销售分配来缓解，从而提高产量。与去年第一季度相比，以美元计价的加元贬值也影响了销售成本。
在截至2023年3月31日的三个月里，毛利率增加了1720万美元，这主要归功于沙子销量的增加和价格的改善。不包括矿门产量的毛利率，调整后的毛利率为每吨44.87美元，而2022年第一季度为每吨28.54美元，这得益于合同客户和现货市场价格的改善，尽管运输成本较高。毛利率和调整后毛利率也受益于第一季度卡车运砂量增长51%和强劲的撒哈拉车队利用率，推动撒哈拉相关收入比去年同期增长61%。
运营费用环比增加，主要是由于在此期间实现的活动增加，因为沙子运输量增加导致特许权使用费成本增加，维修和维护成本增加，以及可变激励补偿成本增加。与2022年第一季度相比，一般和行政费用也有所增加，主要是由于可变激励薪酬费用增加导致人员成本增加。
第一季度调整后的EBITDA为2760万美元，与截至2022年3月31日的三个月相比增加了1340万美元或94%，这是创纪录的活动水平和强劲的销售价格实现的结果。加元的疲软对第一季度调整后EBITDA产生了60万美元的负面影响;不过，重新谈判目前以美元计价的某些客户合同将有助于减轻本年度剩余时间内外汇汇率波动的影响。
Liquidity and Capital Resources
Free Cash Flow | Three months ended March 31, | |
($000’s) | 2023 | 2022 |
Adjusted EBITDA(1) | 27,618 | 14,217 |
Financing expense paid | (7,539) | (2,347) |
Capital expenditures, net of proceeds on disposal of property, plant and equipment | (2,146) | (2,024) |
Payment of lease obligations | (5,047) | (3,518) |
Free Cash Flow(1) | 12,886 | 6,327 |
注意:
调整后的EBITDA和自由现金流在国际财务报告准则下没有定义，请参阅下面的“非国际财务报告准则指标”。与国际财务报告准则可比指标的调整见下表。
截至2023年3月31日的三个月，Source产生的自由现金流为1290万美元，而2022年第一季度产生的自由现金流为630万美元。这一增长归因于调整后EBITDA增加了1340万美元，反映了与去年相比强劲的活动水平和价格上涨。这部分被较高的融资费用所抵消，因为本季度有440万美元的高级担保第一留置权票据(“票据”)利息以现金支付，而2022年第一季度票据利息以实物支付。租赁义务付款(包括租赁义务的利息费用)的增加归因于Peace River设施的租赁付款，该设施直到2022年4月才开始支付。
Source 2023年第一季度的资本支出为260万美元，与去年同期相比增加了60万美元。维修和维持资本支出的增加主要是由于和平河设施的维修工作完成，以及由于沙子销售量增加，采矿作业的覆盖层清除费用增加了40万美元。由于Peace River矿山钻井项目的评估完成，以及去年年中Source在撒哈拉的第九个单元的完工，资本支出的季度环比增长较低。在2023年第一季度，Source出售了多余的设备，产生了50万美元的收益。管理层继续评估为Source的运营提供服务所需的设备和其他资产，以确保持续保持最佳水平。
环境、社会和治理更新
Source致力于以可持续的方式运营，并与利益相关者密切合作，通过各种持续的举措，超越当前的监管要求。Source的第三份年度ESG报告将于今年晚些时候发布，将详细介绍公司2022年的ESG绩效，包括与温室气体减排、生产水循环利用计划和社区参与相关的最新进展。
欲了解更多信息，请访问Source最新的ESG报告www.sourceenergyservices.com。
商业前景
强劲的行业活动继续对WCSB的压裂砂供需基本面产生有利影响，预计到2023年将保持强劲。之前在不列颠哥伦比亚省东北部地区的井许可问题导致客户延迟到2022年，现在已经解决了，随着勘探和生产(“E&P”)公司赶上他们的开发计划，预计客户将再次增加该地区的活动。Source已经续签了客户合同，其中的条款和条件反映了当前的运营环境，并通过扩大网格尺寸和持续的运营成本管理继续提高生产效率。Source相信，这些基本因素，再加上Source领先的服务产品和每口井大量出砂所需的物流能力，以及Source的终端网络足迹，将在2023年剩余时间内继续支持强劲的毛利率。
从长期来看，Source认为，在发电设施、天然气管道出口能力和液化天然气出口的推动下，天然气需求的增加将推动Source在WCSB的服务需求的增加。Source继续看到来自客户的需求增加，这些客户主要专注于开发Montney, Duvernay和Deep Basin的天然气资产。这一趋势与Source的观点一致，即天然气将成为一种重要的过渡性燃料，对成功实现低碳世界至关重要。
Source继续专注于为井场所需的其他物品提供物流服务，以响应客户扩大服务范围的要求，并进一步利用其现有的加拿大西部终端提供额外的服务。
第一季度电话会议
Source将于2023年5月5日周五上午7:30(美国东部时间上午9:30)召开第一季度财务业绩电话会议。
有兴趣的分析师、投资者和媒体代表被邀请注册参加电话会议。注册完成后，我们将通过电子邮件向您提供拨入号码和密码。报名电话的链接在我们网站的“即将到来的活动”页面上，如下:
Source Energy Services第一季度业绩公告
会议结束后约2小时，直到2023年6月5日，通话将被录制并可回放，使用以下拨入方式:
播放号码:免费电话，1-800-319-6413
播放密码:9672
2023年度股东大会
Source的2023年年度股东大会(“AGM”)将于2023年5月5日(星期五)MST上午10:00(美国东部时间中午12:00)以虚拟、纯音频、网络广播的形式举行。股东参与对Source来说非常重要，所有股东都有平等的机会提出问题。以下是参加虚拟年度股东大会的详细信息:
登录:https://web.lumiagm.com/#/246590899密码:source2023
如果您遇到与访问虚拟年会相关的技术或后勤问题，可以获得以下技术支持:
1-888-290-1175(加拿大和美国免费)
1-587-885-0960(长途收费)
关于能源服务
Source是一家专注于压裂砂的综合生产和分销，以及其他非Source生产的散装完井材料的分销的公司。Source为客户提供端到端的压裂砂解决方案，该解决方案由其威斯康星和Peace River矿山和加工设施、加拿大西部终端网络、“最后一英里”物流能力以及专有的井场移动砂储存和处理系统Sahara提供支持。
Source的全方位服务方式使客户能够依靠其物流平台来提高供应的可靠性，并确保在井场及时交付压裂砂和其他散装完井材料。
重要的信息
这些结果应与Source截至2023年3月31日和2022年3月31日三个月的中期简明合并财务报表以及随附附注(“财务报表”)及其相应的MD&A一起阅读。财务报表和MD&A以及与Source相关的其他信息，包括年度信息表(“AIF”)，可在公司的SEDAR简介中获取，网址为www.sedar.com。本财务报表和比较报表是按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的。除非另有说明，所有金额均以加元表示。
衡量准则的当季营业利润率将远
在本新闻稿中，Source使用了“自由现金流”、“调整后毛利率”和“调整后息税折旧及摊销前利润”(包括每公吨)等术语，这些术语没有国际财务报告准则规定的标准化含义，Source计算这些指标的方法可能与其他实体使用的方法不同，因此，它们可能无法与其他公司提供的类似指标进行比较。这些财务指标不应被视为净收入(亏损)和毛利率的替代指标，也不应被视为比净收入(亏损)和毛利率更有意义的指标，后者是根据国际财务报告准则确定的最直接可比较的财务业绩指标。
调整后EBITDA和自由现金流与净收入(亏损)的对账
Three months ended March 31, | ||
($000’s) | 2023 | 2022 |
Net income (loss) | 7,879 | (6,640) |
Add: | ||
Income taxes | — | — |
Interest expense | 7,129 | 6,669 |
Cost of sales – depreciation | 6,045 | 5,793 |
Depreciation | 3,091 | 2,654 |
Finance expense (excluding interest expense) | 2,159 | 1,234 |
Share-based compensation expense | 1,537 | 759 |
Gain on asset disposal | (451) | — |
Unrealized loss on derivative assets | — | 1,619 |
Loss on sublease | 3 | — |
Other expense(1) | 226 | 2,129 |
Adjusted EBITDA | 27,618 | 14,217 |
Financing expense paid | (7,539) | (2,347) |
Capital expenditures, net of proceeds on disposal of property, plant and equipment | (2,146) | (2,024) |
Payment of lease obligations | (5,047) | (3,518) |
Free Cash Flow | 12,886 | 6,327 |
Note: (1) Includes expenses related to the incident at the Fox Creek terminal facility and one-time retirement payments. | ||
Reconciliation of Gross Margin to Adjusted Gross Margin | ||
Three months ended March 31, | ||
($000’s) | 2023 | 2022 |
Gross margin | 31,752 | 14,573 |
Cost of sales – depreciation | 6,045 | 5,793 |
Adjusted Gross Margin | 37,797 | 20,366 |
有关非国际财务报告准则指标的其他信息，包括其对管理层和投资者的用途、其构成以及对其构成或标签的变更的讨论(如有)，请参阅MD&A中的“非国际财务报告准则指标”部分，该部分通过引用并入本文。Source的MD&A可在线访问www.sedar.com和Source的网站www.sourceenergyservices.com。
前瞻性陈述
本新闻稿中包含的某些陈述构成前瞻性陈述，涉及但不限于预期、意图、计划和信念，包括有关未来事件、运营结果和Source未来业绩(运营和财务)和业务前景的信息。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“重点”、“趋势”、“预期”、“立场”或这些词语和短语的变体等词语来识别，或声明“可能”或“将”采取、发生或实现某些行动、事件或结果。此类前瞻性陈述反映了Source在做出此类陈述时对其未来增长、运营结果、未来业绩(运营和财务)以及业务前景和机会的信念、估计和意见。除非适用法律要求，否则如果这些信念、估计和意见或情况发生变化，Source没有义务更新前瞻性陈述。前瞻性陈述必须基于Source所做的一些估计和假设，这些估计和假设本质上受到重大商业、经济、竞争、政治和社会不确定性和突发事件的影响。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证。特别是，本新闻稿包含有关但不限于以下方面的前瞻性陈述:主要客户合同的续签将使公司获得强劲的定价表现;计划重新谈判以美元计价的某些客户合同，并预期这一重新谈判将减轻外汇汇率波动的影响;ESG倡议和目标，包括但不限于与减少温室气体排放、生产用水循环利用、健康和安全以及对慈善倡议的贡献有关的倡议和目标;预计到2023年，压裂砂供需基本面将保持强劲;预计不列颠哥伦比亚省东北部许可问题的解决将为该地区带来更多的活动;对2023年强劲毛利率的预期;对天然气需求增加、天然气管道出口能力增强和液化天然气出口的预期将推动天然气需求的增长
来源在WCSB的服务;客户需求持续增长，主要集中在Montney、Duvernay和Deep Basin的天然气资产开发;认为天然气是向低碳世界成功转型的重要过渡燃料;Source对其他井场项目的物流服务的关注和期望;对未来情况的预期;和盈利能力。
就其性质而言，前瞻性陈述涉及许多当前假设、已知和未知风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致源的实际结果、表现或成就与源的预期和前瞻性陈述中描述的结果、表现或成就存在重大差异。
关于本新闻稿中包含的前瞻性陈述，假设包括:支撑剂市场价格;未来石油、天然气和液化天然气价格;未来全球经济和金融状况;未来商品价格、对石油和天然气的需求以及此类需求的产品组合;Source所在地区的油气行业活动水平;继续为源的产品提供及时和安全的运输，包括但不限于源的轨道车队以及通过铁路和卡车进行额外运输的可及性;Source大客户的维护和大客户的资金实力;维持源的重要合同或以基本相似条款的新合同取代其合同，合同对手方将遵守现行合同条款;运营成本;源所处的监管环境将以源目前预期的方式维持;未来汇率和利率;来源资源的地质和工程估算;Source资源的可恢复性;来自第三方的信息和预测的准确性和准确性，其中包括未来的行业状况和产品需求;对水平钻井和水力压裂的需求，以及对现有技术和程序的维护，特别是在支撑剂的使用方面;来源获得合格人员和设备及时和成本效益的方式的能力;在Source开展业务所在的司法管辖区以及Source未来可能开展业务的任何其他司法管辖区，管理特许权使用费、税收和环境事宜的监管框架;未来资本性支出由资方承担;Source资本计划的未来资金来源;Source未来的债务水平;竞争对资源的影响;Source以可接受的条件获得融资的能力。
许多因素、风险和不确定性可能导致结果与本文所述的预期有重大差异，其中包括:竞争和价格压力的影响;关键客户依赖的内在风险;支撑剂价格波动的影响;与负债和流动性相关的风险，包括源的杠杆、源的债务工具中的限制性契约和源的资本要求;与利率波动和外汇汇率波动有关的风险;Source经营所在市场的总体经济、金融、市场和商业状况的变化;石油和天然气钻探和生产技术的变化;来源从监管机构获得、维护和更新所需许可证、执照和批准的能力;适用法例、规例及标准的严格要求及可能的更改;Source遵守政府法规意外成本的能力;源公司经营产生的负债;源方可能提起或针对源方提起的诉讼或监管程序的结果;Source成功投标新合同的能力和重大合同的损失;未投保和投保不足的损失;与源的产品运输有关的风险，包括潜在的铁路线中断或铁路车辆可用性的减少;Source的地理位置和客户集中度;极端天气模式和自然灾害的影响;气候变化风险的影响;源在其经营的市场中保留和吸引合格管理人员和员工的能力;劳资纠纷和停工以及与雇员健康和安全有关的风险;与石油和天然气行业相关的一般风险、市场损失、消费者和企业支出以及借贷趋势;缺乏进入资本市场的途径有限的、不利的或缺乏的;估计矿产资源数量所固有的不确定性;砂石加工问题;执行最新发布的会计准则;来源的会计估计和判断的使用和适宜性;信息系统和网络安全漏洞的影响;通货膨胀对资本支出的影响;与COVID-19等大流行病相关的风险和不确定性，包括能源需求的变化。
虽然源已试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性陈述中描述的重大不同的重要因素，但可能存在其他因素导致行动、事件或结果与预期、估计或预期不同。不能保证前瞻性陈述将实现或证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与此类陈述中的预期有重大差异。本新闻稿中包含的前瞻性陈述受本警示性声明的明确限制。读者不应过分依赖前瞻性陈述。这些陈述仅适用于本新闻稿发布之日。除法律要求外，Source明确否认有任何意图或义务修改或更新任何前瞻性陈述或信息，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
本新闻稿中包含的有关预期财务业绩、财务状况或现金流量的任何财务展望和面向未来的财务信息都是基于对未来事件的假设，包括经济状况和基于管理层对当前可用相关信息的评估而提出的行动方案。预计的业务信息包含前瞻性信息，并以上文所述的若干重大假设和因素为基础。这些预测也可以被认为包含面向未来的财务信息或财务展望。Source在任何时期的实际运营结果可能会与这些预测中所述的数额有所不同，这种差异可能是重大的。实际结果将与预计结果有所不同。读者请注意，本文中包含的任何此类财务前景和面向未来的财务信息不应用于本文披露的目的以外的目的。本文件中包含的前瞻性信息和陈述仅在本文件发布之日发表，并已在本文件发布之日获得公司管理层的批准。公司不承担任何义务公开更新或修改它们以反映新的事件或情况，除非根据适用法律的要求。
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来源：www.mining.com
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