伦敦金属交易所(lme)在鹿特丹的一个仓库里发现了一袋袋的石头，而不是支撑其少数合约的镍。这一消息将再次打击人们对这家陷入困境的交易所的信心。

这一数量仅占LME活镍库存的0.14%，按当前价格计算价值约130万美元，因此对金属市场的直接影响有限。但这一令人震惊的声明具有更广泛的影响:在一个丑闻缠身的行业，LME的合约被视为毫无疑问的安全。有146年历史的纽交所仍在从上次镍危机的余波中艰难走出来，而其中甚至有几家交易所已被攻破的消息，将引发人们对其系统和程序的新质疑。

Carshalton Commodities Ltd.首席执行官、资深大宗商品贸易融资银行家约翰•麦克纳马拉(John MacNamara)在领英(LinkedIn)上写道:“LME仓权证曾经是全球仓权证的黄金标准，被视为近似现金的等价物。”“LME出现了可怕的问题。”

今年2月，贸易巨头托克集团(Trafigura Group)透露，该公司是一起涉及失踪镍货的大规模欺诈案的受害者。托克(Trafigura)这样的大公司面临数亿美元亏损的消息，吓坏了业内其他公司，并促使一些公司检查自己的金属货物。

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然而，有一个地方的金属一直被认为是完全安全的，那就是一旦它在lme批准的仓库中“被授权”注册。LME的合约是铝、铜和镍等工业金属的全球基准，由全球仓库网络中的实物金属支撑——任何持有待交割合约的交易商都会在LME注册的仓库中收到一包裹金属。

LME是在收到报告后发现这一问题的。报告称，从鹿特丹的一个仓库运出的一些镍中，装的是一袋袋的石头，而不是镍块。据知情人士透露，该仓库由Access World运营。该公司此前由嘉能可公司(Glencore Plc)拥有，并于1月份表示已被环球资本招商有限公司(Global Capital Merchants Ltd.)收购。

Access World是运营在LME网络上注册的设备的知名公司之一。该公司进行了调查，随后发现，9份合约(代表54吨金属)背后的几袋“镍”，没有包含应有的镍含量。LME称，这九张权证已被宣布无效，权证所有者已被通知，但没有透露权证所有者的姓名。据其中一名知情人士称，自2022年初以来，这些金属在LME仓库中被注册为活体。

Access World和嘉能可的发言人拒绝置评。

多年来，LME仓储系统已被证明能够抵御金属行业更广泛的欺诈事件，这些欺诈通常涉及伪造运输和存储文件。LME的系统被认为更安全，因为该交易所创建了自己的仓库权证，并以数字方式转让权证的所有权。但它依赖于仓储公司在货物进入其设施时对其进行检查，以确保市场的完整性——包括对进出系统的袋子称重。

目前还不清楚这些袋子里是否装过镍，也不清楚这个问题是由于失误、盗窃还是欺诈造成的。

然而，伦敦金属交易所表示，这些袋子显然与预期的重量不符，这表明仓库至少没有称重那些在运出时被运出的袋子。

LME在一份声明中表示，没有理由相信其他仓库受到影响，但该交易所已要求持牌运营商重新检查担保镍。报告指出，这一问题与袋装的镍块有关，因此其他不允许袋装运输的金属“不容易受到这种类型的不规范的影响”。

托克在一份声明中表示，LME的声明与该公司自己针对一群与商人普拉提克•古普塔(Prateek Gupta)有关联且显然由其控制的公司采取的法律行动无关。托克表示，该公司并不拥有LME宣布无效的9份认股权证中的任何一份。

对于金属行业来说，长期以来的风险和欺诈意味着货物丢失绝非罕见，而镍因其高价值而特别受欢迎。2017年，法国和澳大利亚的银行在发现Access World拥有的亚洲仓库中储存的镍的虚假文件后，遭受了总计超过3亿美元的贷款损失，而彭博社报道称，俄罗斯联邦储蓄银行(Sberbank PJSC)在2018年发现，它代表桑吉夫·古普塔(Sanjeev Gupta)的自由商品公司(Liberty Commodities)在鹿特丹融资的镍集装箱已经被清空。

就在上个月，托克(Trafigura)表示，在发现其购买的金属货物不含应有的镍后，该公司面临超过5亿美元的损失。

然而，LME上市的金属本应有所不同。对该交易所来说，这个问题是一个令人头痛的问题，因为它仍在处理上次镍危机的余波——去年镍价飙升后，数十亿美元的交易被取消。LME的监管机构——英国金融市场行为监管局(Financial Conduct Authority)本月早些时候宣布，首次就LME在镍危机中的行为对某家交易所展开执法调查。LME承诺，将在本月底之前宣布一系列改革措施。

自危机爆发以来，镍市场一直难以恢复正常，目前仍在缩短营业时间。LME原计划允许陷入困境的镍合约从周一开始在亚洲时段恢复交易，但已将此举推迟了一周。

“我们需要LME正常运作，”美国银行(Bank of America Corp.)金属研究主管迈克尔·威德默(Michael Widmer)说，“只是现在不行，这才是问题所在。”

(作者:杰克·法奇，马克·伯顿，阿奇·亨特)

来源：www.mining.com/web/lme-finds-some-nickel-underlying-its-contracts-is-missing/

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